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『大智慧阿思達克通訊社2月20日訊,保監會周三出台《關於加強和改進保險資金運用比例監管的通知》(下稱《通知》),將上市和未上市權益類資產比例上限升至30%。對此,業內人士向大智慧通訊社表示,投資新規長期利好保險行業,但短期影響有限,且多數大型保險公司不會提高權益佔比。
北京一家大型券商的保險業分析師向大智慧通訊社表示,新規取消對各大類資產包含的具體品種的投資比例,使得未來保險資金投資更加靈活。投資新規長期而言可能利好保險行業,但短期影響較有限。
“投資新規帶來更多投資靈活性、使保險公司能進一步優化投資策略。但大型保險公司要改善資產結構仍需時日,因而投資新規的短期影響較有限。”上述分析師說。
瑞銀證券相關分析師告訴大智慧通訊社,投資新規出台基本符合市場預期。新規主要變化包括:上市和未上市權益類資產比例上限升至30%,不動產投資比例大幅升至30%,其他金融資產小幅降至25%,境外投資比例維持15%不變。考慮到股市高風險,即便投資新規進一步支撐壽險行業的基本面,他也並不認為多數大型保險公司會提高權益佔比。
“投資新規是繼高預定利率產品改革和銀保銷售渠道改革之後又一支撐壽險行業的政策。我們認為2014年是壽險行業價值重估的一年。”瑞銀證券認為。
平安證券保險業分析師在其最新研究報告中表示,隨著保險資金運用范圍的擴大,用於巨額定存和現金流的保險公司必將成為融資市場上信托、證券、銀行理財、租賃等行業最覬覦的資金來源,保險公司將更加注重固定收益類投資。隨著投資范圍的擴大,保險公司將成為資金來源最大的甲方指日可待。但仍需警惕經濟系統性風險波及影子銀行,給保險公司投資收益帶來的不利影響。
據了解,保監會此次還在新的比例監管體系中建立監測比例和內控比例。監測比例是指針對流動性狀況、融資規模和各類別資產等制定風險預警比例,達到或超出監測比例的,應當按規定履行相關報告或披露義務,違反相關規定者將被列入重點監管對象。內控比例則是指制定投資內部風險控制比例,經董事會或者董事會授權機構審定後向保監會匯報。
《通知》重新將保險資產分為流動性資產、固定收益類資產、權益類資產、不動產類資產和其他金融資產等五大類。投資權益類資產、不動產類資產、其他金融資產、境外投資的賬面余額佔保險公司上季末總資產的比例分別不高於30%、30%、25%、15%,投資流動性資產、固定收益類資產無監管比例限制。
值得關注的是,《通知》還在監督管理中制定了特別監管措施,對於存在重大經營問題、重大投資風險的,償付能力狀況不符合保監會要求的,以及未按照本《通知》及有關規定運用保險資金的,保監會將依法採取進一步監管措施。
*本文信息僅供參考,投資者據此操作風險自擔。
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